Conselho da Braskem discute novas propostas de credores nesta quinta (12)

Rio de Janeiro O conselho de administração da petroquímica avaliará nesta quinta-feira (12) as novas propostas apresentada por credores da Braskem. Os termos, porém, ainda estão longe da expectativa do grupo de controle da companhia, formado pela Petrobras e pelo fundo IG4.

A divergência é de US$ 1 bilhão (R$ 5,6 bilhões, pela cotação atual). Petrobras e IG4 entendem que a Braskem precisa de uma capitalização de cerca de US$ 5 bilhões para começar a se reerguer. Os credores propõem cerca de US$ 4 bilhões.

A Petrobras já se comprometeu a colocar US$ 1,4 bilhão e espera US$ 3,6 bilhões em conversão de dívidas dos credores. Estes, por sua vez, apresentaram como última proposta a conversão em ações de até US$ 2,6 bilhões.

A Braskem está em recuperação extrajudicial desde agosto, com cerca de US$ 10,9 bilhões em dívidas financeiras sujeitas ao plano. O processo depende da adesão de mais da metade dos créditos até 22 de novembro, data em que termina também a proteção contra cobranças e execuções.

A proximidade com o fim do prazo das negociações motiva uma disputa de versões entre as partes. Na semana passada, notícias sobre suposta retirada de proposta da Petrobras alertaram o mercado ao ampliar o risco de recuperação judicial da companhia.

Nesta quarta (11), o diretor de processos industriais da Petrobras, William França, respondeu que a estatal ainda trabalha para viabilizar a recuperação extrajudicial antes do fim do prazo. Segundo fontes, porém, a empresa não estaria disposta a ceder no valor dos aportes.

A Petrobras entende que os US$ 5 bilhões são necessários para garantir segurança financeira à companhia nos próximos anos, até que o plano de recuperação comece a dar resultados. Para os credores, é uma proposta conservadora.

A estatal tem 47,03% do capital votante da Braskem e não tem interesse em ser majoritária na companhia. O Shine I FIP, fundo ligado à IG4, detém 50,11%. A gestora assumiu a fatia que pertencia à Novonor (ex-Odebrecht) neste ano.

A falta de um acordo até o dia 22 pode levar a empresa a recuperação judicial. Sem a reestruturação, segundo as projeções da empresa, seu caixa livre ficaria negativo em US$ 1,3 bilhão no fim deste ano. O rombo chegaria a US$ 7,8 bilhões em 2031.